Nội dung chính
I. Thị trường hợp đồng tương lai VN30 & VN100
1. Diễn biến giá trong phiên 12/01/2026
Các hợp đồng tương lai VN30 và VN100 đều ghi nhận mức tăng điểm đồng thời, phản ánh tâm lý thị trường đang dao động giữa hy vọng và e ngại.
VN30: I1G1000 lên 0.88% (2,079.7 điểm), I1G2000 +0.67% (2,074.8 điểm), I1G3000 +0.40% (2,063.4 điểm), I1G6000 +0.52% (2,070 điểm). VN30‑Index kết phiên ở 2,080.24 điểm.
VN100: I2G1000 tăng 1.16% (1,956.7 điểm), I2G2000 +0.46% (1,949 điểm), I2G3000 +0.24% (1,954.5 điểm), I2G6000 +0.62% (1,941.9 điểm). VN100‑Index kết phiên ở 1,961.77 điểm.
Trong ngày giao dịch, hợp đồng I1G1000 mở cửa với xu hướng giằng co, phía “Long” chiếm ưu thế nhẹ, giúp giá duy trì trên mức tham chiếu suốt buổi sáng và đóng cửa ở mức xanh 2,079.7 điểm.
Basis của I1G1000 thu hẹp còn -0.54 điểm, cho thấy tâm lý nhà đầu tư đã giảm bớt bi quan.
Basis của I2G1000 cũng thu hẹp, đạt -5.07 điểm, tương tự phản ánh cải thiện tâm lý trên VN100.
2. Khối lượng và luồng tiền ngoại
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm nhẹ so với phiên 09/01/2026: tổng khối lượng giảm 0.12%, giá trị giảm 0.43%. I1G1000 giao 324,567 hợp đồng (giảm 0.77%), I2G1000 còn 36 hợp đồng (giảm 7.69%).
Khối ngoại quay lại mua ròng với 1,865 hợp đồng trong ngày, cho thấy sự quan tâm trở lại vào thị trường phái sinh Việt.
II. Định giá hợp lý các hợp đồng tương lai
Dựa trên mô hình định giá hợp lý (điều chỉnh lãi suất phi rủi ro bằng lãi suất tiền gửi trung bình các ngân hàng lớn), khung giá hợp lý cho VN30 và VN100 được trình bày dưới dạng bảng (xem hình dưới).
3. Phân tích kỹ thuật VN30‑Index
VN30‑Index ghi nhận mẫu hình nến thân nhỏ, khối lượng tăng và nằm trên mức trung bình 20 phiên, cho thấy xu hướng chưa quyết định.
Chỉ báo MACD vẫn duy trì xu hướng tăng sau tín hiệu mua, và giá đang duy trì trên đường Middle của Bollinger Bands – một dấu hiệu tích cực cho xu hướng trung hạn.
Ngược lại, Stochastic Oscillator đã đưa ra tín hiệu bán trong vùng quá mua (Overbought). Nếu chỉ báo tiếp tục giảm và thoát khỏi vùng này, khả năng điều chỉnh ngắn hạn sẽ tăng.
III. Hợp đồng tương lai trái phiếu Chính phủ
Áp dụng cùng phương pháp định giá, các hợp đồng tương lai trái phiếu (ví dụ: 41B5G3000, 41B5G6000, 41B5G9000, 41BAG3000, 41BAG6000, 41BAG9000) hiện đang giao dịch ở mức giá hấp dẫn, phù hợp để cân nhắc mua vào.
Kết luận và lời khuyên
Phiên giao dịch 12/01/2026 cho thấy sự giằng co mạnh trong cả VN30 và VN100, nhưng việc thu hẹp basis và dòng tiền ngoại mua ròng là tín hiệu tích cực. Các nhà đầu tư nên chú ý tới:
- Tiếp tục theo dõi MACD và Stochastic để đánh giá rủi ro ngắn hạn.
- Khối lượng giao dịch và basis hẹp đang hỗ trợ xu hướng tăng nhẹ.
- Những hợp đồng tương lai trái phiếu có mức giá hấp dẫn có thể bổ sung vào danh mục phòng hộ.
Bạn có câu hỏi nào về chiến lược giao dịch phái sinh? Hãy để lại bình luận hoặc đăng ký nhận bản tin phân tích chuyên sâu để không bỏ lỡ cơ hội mới.